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Obligations souveraines liées au développement durable

Obligations souveraines Un monde où les températures augmentent en raison du changement climatique. Actuel a besoin de nouveaux outils financiers pour abaisser le thermostat économique. Un tel outil, qui sont des liens liés à la durabilité. Ealement appelé liens de performance de politique environnementale ou liens d’impact environnemental). Peut aider à fournir de nouvelles barres d’ajustement de thermostat en une fois «refusées».

Un cautionnement de bonne exécution

Il s’agit d’un instrument à revenu fixe représentant un prêt d’un investisseur à un emprunteur. Dont le taux d’intérêt dépend du résultat de la politique. Les obligations d’État indexées sur l’inflation ou liées à l’inflation sont des. Exemples de longue date d’obligations de performance. Un gouvernement émet des obligations pour un objectif d’inflation spécifique. Tel que 2%, et paie des intérêts supérieurs à celui basé sur l’inflation. Si l’inflation est de 5%, l’obligation peut payer 3%. La première obligation liée à l’inflation a été émise par la Massachusetts Bay Company. En 1780.Les obligations modernes indexées Obligations souveraines sur l’inflation.Sont réapparues au Royaume-Uni en 1981, suivies par l’Australie en 1985.

Obligations de carbone indexées


Dans le cadre de l’initiative Long Finance. Nous avons d’abord proposé l’utilisation de plusieurs de ces obligations à des fins environnementales. Sociales et de gouvernance (ESG) dans des articles de journaux de 2009. Par exemple «Index Linked Carbon Obligations: Gilty Green Government »et autres publications. et avec la publication de l’ouvrage «L’Innovation Financière Au Service Du Climat: Les Obligations à Impact Environnemental» en 2017, quelques précisions seront données. En complément de ces publications, les « Obligations de Performance Politique Environnementale » d’Egemen, émises en 2015, ont jeté les bases de la première grande émission d’obligations vertes publiques en France en cinq ans.Nous pensons qu’il est urgent de lier la dette publique aux émissions de CO2 car c’est,

Une série d’“ arômes ” de liens ESG émerger par ordre de développement accéléré:

Les obligations vertes réclamant des revenus Obligations souveraines seront appliqués aux projets verts;
Les obligations durables ou ESG qui prétendent générer des revenus seront utilisés pour des objectifs ESG plus larges;
Obligations durables ou ESG pour l’émetteur rendra directement compte de la ou des cibles, telles que l’émission obligataire de 5,75 milliards de dollars d’Alphabet / Google, l’efficacité énergétique, les énergies renouvelables, les bâtiments verts, les transports propres, l’économie circulaire et Covid-19 ” conception, logement abordable, égalité raciale et soutien aux petites entreprises;


Cautionnements de bonne exécution lorsque les taux d’intérêt sont liés au succès.
Ils sont «interconnectés», ce qui signifie que l’émetteur met son argent là où il veut garantir les résultats. Contrairement aux obligations vertes, les obligations de performance des politiques sont relativement agnostiques dans la manière dont les fonds collectés sont mis en œuvre, mais elles mettent l’accent sur les résultats ciblés. Ces outils sont moins chers à gérer et plus difficiles à gérer que les obligations non supposées face à de mauvaises performances vertes . La terminologie continue d’évoluer avec les garanties de bonne exécution des politiques, également appelées «incitations positives» ou prêts «liés à la durabilité».

À partir de 2018

Les obligations de performance politique sont fortement issues de l’histoire du mouvement des obligations vertes, émises par des sociétés telles que Danone, Luis Vuitton, Enel, MásMóvil, Wilmar, Bunge et COFCO. Un bon exemple est la réduction par BNP Paribas des émissions de gaz à effet de serre établi sur le marché pour WSP jusqu’à quatre ans et (a) à travers les opérations Obligations souveraines mondiales; b) une augmentation du pourcentage de revenus «verts» provenant de services ayant un impact positif sur l’environnement; et c) une augmentation du pourcentage de postes de direction occupés par des femmes.

Cet objectif final montre tout le potentiel des obligations ESG de ces.Toute politique avec des objectifs clairs peut fixer un taux d’intérêt, un pourcentage de production d’énergie renouvelable, Obligations souveraines des prix du carbone, des reboisements ou des niveaux de scolarité.

La Banque centrale européenne (BCE) a récemment fait un grand pas en avant de la part de la Banque centrale européenne (BCE), qui a décidé d’accepter de tels instruments comme garantie pour les opérations de prêt, même s’ils sont assez récents et ont été émis par quelques acteurs privés. Commentant la décision de la BCE, Christine Lagarde a déclaré: «Le changement climatique est la responsabilité de tous. Comme je l’ai dit plus tôt, je souhaite explorer toutes les manières disponibles de lutter contre le changement climatique, et c’est un autre pas dans la bonne direction ».

Clamps climatiques – Politique du gouvernement Comment les obligations de performance peuvent-elles sauver la planète?

Les gouvernements sur le changement climatique, avec les émissions réelles de gaz à effet de serre du pays exportateur. Les politiques avec paiements d’intérêts liés présentent une excellente opportunité d’émettre des garanties de bonne fin. Les investisseurs dans ces obligations recevront des résultats excédentaires si les émissions du pays émetteur dépassent l’objectif publié par le gouvernement; Si le pays atteint les objectifs sonores, rien d’autre que le capital ne reviendra. On peut imaginer des structures différentes selon les préférences de l’émetteur et des investisseurs, mais l’idée générale ici est de «payer pour l’échec». Par exemple, une obligation d’État britannique liée à «net zéro 2050» signifie une diminution annuelle de 3,Si les émissions d’ici 2025 sont au niveau actuel au lieu de l’objectif politique de 83,5% pour 2025, une telle obligation paierait 16,5% d’intérêts en 2025.

Investisseurs dans des projets verts

Les avantages sont nombreux. Les gestionnaires de portefeuille, tels que les investisseurs ou les assureurs dans les projets verts, peuvent protéger les risques liés aux politiques gouvernementales tout au long des cycles politiques. Les pays peuvent être comparés au niveau international en termes d’échelle et de précision de leurs engagements en examinant le montant des obligations émises ainsi que les prix du marché. Dans le contexte d’une discussion sur le commerce et les “ mécanisme d’ajustement du carbone aux frontières ”, les taux tarifaires peuvent être déterminés en fonction des résultats des prix du marché, évitant ainsi la nécessité d’intervenir sur la maniècessité dont les pays atteignent le “ zéro net 2050 ”.

Si les gouvernements émettent suffisamment d’obligations en fonction de leurs objectifs carbone, le prix mondial du carbone convergera à juste titre. Les frais de nettoyage sont pris en charge sur place. Il n’y a guère besoin de Tarifs sur le carbone. Mises en garde de performance dominantes liées aux objectifs de durabilité. Plus que l’engagement du gouvernement de se gifler dans 30 ans avec un gifle «juridiquement contraignante». Ce sont les «poignets à nouer» qui inspirent davantage confiance dans les objectifs contraignants du gouvernement.

Pourrait-il y avoir une incitation positive à annoncer à la COP 26?

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